kirjoittajat: Mark Goodwin ja Whitney Webb
8.2.2024
Bitcoin-ETF:ien äskettäisten hyväksymisten jälkeen BlackRockin Larry Fink paljasti, että pian kaikki tullaan ”ETF:ttämään” ja tokenisoimaan, mikä uhkaa pirstaloida paitsi olemassa olevat varat ja hyödykkeet, myös luonnon, jolloin suurin osa elävistä olennoista muuttuu Wall Streetin rahoitustuotteiksi, joilla käydään kauppaa yhdellä ainoalla, universaalilla tilikirjalla.
Alunperin julkaistu BitcoinMagazine.comissa
Vain päivää sen jälkeen, kun Yhdysvaltain arvopaperimarkkinaviranomainen (SEC) hyväksyi 11. tammikuuta 11 Bitcoin-spot-ETF:ää – mukaan lukien BlackRockin iShares Bitcoin Trust (IBIT) – BlackRockin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Larry Fink istui alas Bloombergin David Westinin kanssa keskustelemaan maailman suurimman varainhoitajan Bitcoin-markkinoille tulon vaikutuksista. Fink ei kiertänyt ja puhui selvästi yrityksensä lähestymistavasta Bitcoiniin ja lisäksi BlackRockin aikomuksesta tuoda markkinoille vastaavia ETF-tuotteita muille omaisuuserille. ”Jos voimme tehdä Bitcoinista ETF:n, kuvittele, mitä voimme tehdä kaikilla rahoitusinstrumenteilla.” Fink jatkoi puhumalla Bitcoinista itsestään ja totesi: ”En usko, että siitä tulee koskaan valuuttaa. Uskon, että se on omaisuusluokka.”
Bitcoin: Hyödyke, ei valuutta
Vaikka BlackRockin puheenjohtaja ei epäröinyt tuoda esiin muita näkökohtia tokenisoitujen digitaalisten markkinoiden potentiaalisesta rakentamisesta, nämä kaksi lausuntoa valaisevat erityisesti haluttua polkua, jolla suurimmat instituutiot aikovat integroida Bitcoinin huolellisesti perinteiseen rahoitusjärjestelmään. Fink meni jopa niin pitkälle, että muutti lyhenteen ”ETF” (pörssinoteerattu rahasto) verbiksi ja iloitsi siitä, että Bitcoin-protokolla muutettiin vain yhdeksi spekulatiiviseksi hyödykkeeksi – kaikki louhijoiden ja noodien ponnistelut ympäri maailmaa hajauttaa liikkeeseenlaskun ja maksuselvityksen luottamusta supistettiin iShares-divisioonan paperitarjoukseksi.
Yhdysvaltain dollarijärjestelmän suurimmat pelurit kilpailevat keskenään tarjotakseen tällaisia tuotteita vähittäisasiakkailleen, ymmärtäen, että tämä aksiooma neutralisoi Bitcoinin kelvollisena valuuttana, joka kykenee kilpailemaan dollarin kanssa päivittäisessä kaupankäynnissä ja maksuliikenteessä. On monia syitä uskoa, että Yhdysvaltain dollarijärjestelmä hyötyy paljon bitcoinin dollarimääräisestä arvonnoususta, mutta huomattavasti vähemmän, jos protokolla itsessään pystyy palvelemaan miljardien ihmisten päivittäisiä transaktiotarpeita ympäri maailmaa. Yksi yleisimmistä vastaväitteistä väitteelle, että bitcoin ei voi skaalautua toimivaksi valuutaksi, on Lightning Network. Vaikka luottamuksettoman menetelmän, jossa jaetaan käyttämättömiä transaktiotuloja (UTXO) hajautettujen aikasidonnaisten sopimusten (HTLC) maksukanavien kautta, on melko uusi, tällaisen mallin lopullinen päämäärä, joka palvelee miljardeja ihmisiä, edellyttää suurta määrää likviditeettiä (bitcoin-termein) lukittuna verkkoon. Keskitetty Lightning Network aiheuttaa monia ongelmia yksityisyyden, transaktioiden sensuurin ja jopa käyttäjien pääsyrajoitusten suhteen, puhumattakaan matemaattisista realiteeteista, jotka liittyvät bitcoinin rajalliseen lohkotilaan, kun avataan miljardi kanavaa.
Monet FinTech-yritykset, kuten Lightning Labs ja Blockstream, ovat käyttäneet miljoonia pääomaa kehittääkseen menetelmiä Bitcoinin hyödyntämiseksi tokenisoitujen varojen, kuten Tetherin USDT:n kaltaisten stablecoinien, liikkeeseenlaskemiseksi, jotta dollarimääräisiä tokeneita voitaisiin vaihtaa Lightning-kanavien tai federoitujen sivuketjujen kautta. Vaikka varhaiset Bitcoin-käyttäjät unelmoivat institutionaalisen käyttöönoton toteutumisesta, on näiden instituutioiden toteutukset ja menetelmät selkeitä: bitcoinin on pysyttävä omaisuuseränä, ja kaikki pyrkimykset sen laajentamiseksi valuuttana tulisi suunnata dollariin. Fink itse totesi samassa Bloombergin haastattelussa: ”Uskomme, että ETF:t ovat teknologia, joka ei eroa Bitcoinin teknologiasta omaisuuden säilytyksessä.” Bitcoin Spot ETF -tuotteet kannustavat moniin käytäntöihin, jotka ovat kaukana tyypillisen Bitcoin-käyttäjän normista sen lähes puolentoista vuosikymmenen olemassaolon aikana; esim. avainten luovuttaminen säilytysyhteisölle, kaupankäynnin rajoittaminen Yhdysvaltain arkipäiviin ja -aikoihin sekä yksittäisten riskien yhdistämiseen kollektiiviseksi paperisiksi saataviksi, joita hallinnoivat ja valvovat tiukasti säännellyt välittäjät.
Valtionvastainen vallankumous, joka on hallinnut suurinta osaa Bitcoin-keskustelusta vuodesta 2009 lähtien, on saanut punaisen, valkoisen ja sinisen värin sävyjä. Ajatusta siitä, että Yhdysvallat voi hyötyä paljon Bitcoinin käyttöönotosta ja valinnasta, vahvistaa sen rajojen sisällä jaettu konkreettinen kolikkokanta: MicroStrategyn 189 150 bitcoinia, oikeusministeriön takavarikoimat 215 000 bitcoinia, Block.onen 164 000 bitcoinia, Grayscalen 487 000 bitcoinia GBTC:ssä ja nyt uudet Yhdysvaltain spot-ETF-tarjoukset sisältävät yhteensä 170 174 bitcoinia 31.1.2024. Tämä on kiistatta merkittävä osa bitcoinin liikkeessä olevasta tarjonnasta, puhumattakaan amerikkalaisten sijoittajien kirjanpidon ulkopuolella todennäköisesti olevista lisävaroista. Bitcoin on jo tekemässä historiaa Yhdysvaltain ETF-sijoituksissa, sillä kahden ensimmäisen viikon yhteenlaskettu kasvu on jo ylittänyt hopean spot-ETF-markkinoiden vuosikymmenten mittaisen kokonaiskasvun. Kaikki likviditeetti, jota tarvitaan institutionaaliselle Lightning Networkille, joka voisi kilpailla perinteisten maksupalveluntarjoajien, kuten Visan tai MasterCardin, kanssa, on jo turvallisesti Yhdysvaltain rajojen sisällä ja siten hyvin Yhdysvaltain oikeusministeriön, SEC:n, valtiovarainministeriön ja keskuspankin sääntelyviranomaisten ulottuvilla.
iSharesin Bitcoin Trust (IBIT) -hakemuksen S-1-rekisteröintilomakkeessa on lauseke, jossa todetaan seuraavaa:
“Trustee purkaa Trustin, jos…Yhdysvaltain liittovaltion tai osavaltion tuomioistuin tai sääntelyviranomainen tai sovellettava laki tai sääntelyvaatimukset edellyttävät Trustin sulkemista tai pakottavat Trustin realisoimaan bitcoininsa tai takavarikoivat, pidättävät tai muutoin rajoittavat pääsyä Trustin varoihin;”
Vaikka tämä saattaa vaikuttaa pelkältä arvopaperitarjouksen due diligence -menettelyltä, on olemassa tuore esimerkki iShares-tuotteen likvidoinnista SEC:n painostuksen seurauksena geopoliittisten tapahtumien, erityisesti Venäjän hyökkäyksen Ukrainan alueelle, vuoksi. Samana päivänä julkaistussa lehdistötiedotteessa iShares MSCI Russia ETF (ERUS) ilmoitti keskeyttävänsä ”rahasto-osuuksien lunastusoikeuden [SEC:n] myöntämän poikkeusluvan nojalla” 3.8.2022 alkaen, jotta ”rahasto voi likvidoida salkkunsa”. Kaksi viikkoa ilmoituksen jälkeen lehdistötiedotteessa todettiin, että ”BlackRock aloittaa ERUS:n likvidoinnin jakamalla sen nykyiset likvidit varat osakkeenomistajille” sen jälkeen, kun likvidointiin ja transaktioihin liittyvät arvioidut palkkiot on poistettu. Venäjän joukkojen hyökkäys Ukrainaan laukaisi pääomavalvonnan ja sanktiot Yhdysvaltain hallituksen sääntelyviranomaisten konsortiolta, mikä puolestaan rajoitti BlackRockin – ja kaikkien muiden kuin venäläisten sijoittajien – osallistumista Venäjän arvopaperimarkkinoille. Lehdistötiedotteen viimeisessä kohdassa todetaan, että tuntemattomien olosuhteiden vuoksi ”ei voida taata, että osakkeenomistajat saavat minkäänlaista likvidaatiota koskevaa jakosummaa Venäjän arvopapereista ja talletustodistuksista alkuperäisen jakamisen jälkeen”.
Ei tarvitse mennä kovin kauas menneisyyteen, jotta näkee, milloin Yhdysvallat viimeksi kohtasi oman geopoliittisen kriisin COVID-19-pandemian aiheuttaman sulun ja Trumpin hallinnon johtaman elvytyspolitiikan aikana. Federal Reserve valitsi BlackRockin maaliskuun 2020 kolmannella viikolla hallinnoimaan kolmea velanosto-ohjelmaa, puhumattakaan Kanadan keskuspankin palkkaamasta Finkin yrityksestä neuvomaan yritystodistusten ostamisessa tai Euroopan unionin pankkijärjestelmän antamasta sopimuksesta kestävän kehityksen tukemiseksi. ”Puhumme Larry Finkin kaltaisten ihmisten kanssa, se on BlackRock – meillä on älykkäimmät ihmiset, ja he kaikki haluavat tehdä sen”, Trump kertoi toimittajille Valkoisessa talossa pidetyssä lehdistötilaisuudessa, jossa hän ilmoitti maan historian suurimmasta elvytyspaketista – 2 biljoonan dollarin lakiesityksestä.
Ennen Valkoiseen taloon tuloaan Fink oli auttanut hallinnoimaan Trumpin taloutta, ja vuonna 2017 hallinnon kanssa pidetyn kokouksen jälkeen hän viittasi aiempaan suhteeseensa toteamalla: ”Jokaisessa kokouksessa, jonka pidimme, hän puhui tekemisestä enemmän… En uskonut, että ’tekemällä enemmän’ tarkoitettiin presidentiksi ryhtymistä.” Ei ollut siis yllätys, että vain kolme vuotta myöhemmin Trump palkkasi Finkin jälleen hoitamaan elvytyspakettien jakamista yhdessä BlackRockin entisen enemmistöosakkaan Bank of American kanssa. ”Uskon, että se tulee jatkossakin tuomaan meille mahdollisuuksia”, Fink totesi vuoden 2020 tulosraportissa viitaten hallituksen toimeksiantoihin. Aivan kuin ennustaen tulevia voittoja ennennäkemättömistä hallituksen sulkutoimista, Fink meni vuonna 2011 Bloombergin haastattelussa niin pitkälle, että sanoi: ”Markkinat eivät pidä epävarmuudesta. Markkinat pitävät itse asiassa totalitaarisista hallituksista… Demokratiat ovat hyvin sekavia.”
BlackRockin ja Finkin tapa auttaa hallitusta kriisitilanteissa alkoi kuitenkin jo kauan ennen vuotta 2020, sillä varainhoitaja oli merkittävässä roolissa myös vuoden 2008 suuren finanssikriisin jälkimainingeissa. Vuoden 2008 romahdus vaikutti merkittävästi rahoitusmarkkinoiden muutokseen, kun sijoittajat alkoivat yhä enemmän suosia ETF-rahastoja. Bloombergin tietojen mukaan näiden rahastojen arvo oli vuonna 2008 vain 531 miljardia dollaria, mutta nyt niiden arvo on Yhdysvalloissa noin 4 biljoonaa dollaria – mikä on huomattava ja merkittävä kasvu.
BlackRockin nousu merkittävään asemaan johtuu paljolti sen strategisesta panostuksesta ETF-rahastoihin. Alun perin joukkovelkakirjoihin keskittynyt yritys hallinnoi vuoden 2008 lopussa noin 1,3 biljoonan dollarin arvosta varoja. BlackRockin ratkaiseva siirto ETF-rahastoihin tapahtui, kun se osti Barclays Global Investorsin vuonna 2009. Barclays oli päättänyt myydä yrityksen vasta luopuessaan Ison-Britannian hallituksen pelastusavusta. Tässä fuusiossa BlackRock osti iShares-brändin Barclaysilta. New Yorkissa sijaitseva BlackRock maksoi 13,5 miljardia dollaria Lontoossa sijaitsevalle Barclaysille, ja kun kauppa saatiin päätökseen joulukuun 2009 alussa, BlackRockin hallinnoimat varat olivat kaksinkertaistuneet 1,44 biljoonasta dollarista 3,29 biljoonaan dollariin. Tämä teki BlackRockista maailman suurimman varainhoitajan – aseman, joka sillä on edelleen. Tällä hetkellä BlackRock on myös maailman suurin ETF-rahastojen liikkeeseenlaskija.
BlackRockin osallistuminen hallituksen neuvontapalveluihin vahvisti kriittisiä kumppanuuksia vuoden 2008 kriisin jälkeen. Yhtiö sai toimeksiannon hallinnoida Bear Stearnsin, American International Group Inc:n, Freddie Macin, Morgan Stanleyn ja muiden yritysten toksisia omaisuuseriä sisältäviä salkkuja hyödyntäen toimitusjohtaja Finkin asiantuntemusta asuntolainavakuudellisten arvopapereiden rakenteiden suunnittelussa, alalla, jonka hän oli auttanut kehittämään.
Fink sanoi vuonna 2020:
“Aloitin First Bostonissa vuonna 1976. Olin ensimmäinen Freddie Macin joukkovelkakirjojen kauppias, ja asuntolainamarkkinat olivat vielä lapsenkengissään. Vuonna 1982 saimme mahdollisuuden ottaa käyttöön tietokoneen kaupankäyntipöydällämme. Ennen sitä kaupankäyntipöydälle ei ollut mahdollista sijoittaa tietokonetta. Minulle oli hyvin selvää, että jos saisimme kaupankäyntipöydälle laskentatehoa, voisimme analysoida asuntolainojen kassavirtoja. Tämä johti vuonna 1983 ensimmäiseen asuntolainan jakamiseen eri osiin. Niinpä loimme ensimmäisen CMO:n.”
Fink aloitti uransa First Bostonin kaupankäyntiosastolla vuonna 1976 ja nousi nopeasti tuolloin vielä tuntemattoman asuntolainavakuudellisten arvopapereiden markkinan osaston johtajaksi. Arvioiden mukaan tämä lisäsi lopulta yrityksen taseeseen miljardi dollaria. Hän oli myös keskeisessä roolissa GMAC:n autolainojen 4,6 miljardin dollarin arvopaperistamisessa vuoden 1986 alussa ja tuli 31-vuotiaana sen johtokunnan nuorimmaksi jäseneksi, kun hänet nimitettiin toimitusjohtajaksi. Jouduttuaan 1980-luvun lopulla silloisen Fed-puheenjohtajan Paul Volckerin ennennäkemättömän korkomanipulaation uhriksi, hänen osastonsa menetti 100 miljoonaa dollaria vuoden 1986 toisella neljänneksellä. First Boston teki selväksi, että kun Fink lopulta lähti yrityksestä vuonna 1988, hänet oli erotettu.
Huolimatta vaikeasta erostaan First Bostonista, Finkin uusi yritys BlackRock nousi seuraavien kahden vuosikymmenen aikana keskeiseksi toimijaksi Yhdysvaltain dollarijärjestelmän julkisen ja yksityisen sektorin fuusiossa. Esimerkiksi kesällä 2011 silloinen Yhdysvaltain valtiovarainministeri Tim Geithner neuvotteli velkakaton korottamisesta. Kun sopimus saatiin aikaan heinäkuun viimeisenä päivänä, Fink oli toinen numero, johon Geithnerin toimistosta soitettiin, heti silloisen Fedin puheenjohtajan Ben Bernanken jälkeen. Valtiovarainministeri otti yhteyttä sinä päivänä myös Goldman Sachsin silloiseen toimitusjohtajaan Lloyd Blankfeiniin ja J.P. Morganin Jamie Dimoniin. Raporttien mukaan Geithner oli soittanut Finkille ”ainakin 49” kertaa edellisten 18 kuukauden aikana – mikä on osoitus BlackRockin poliittisesta vaikutusvallasta.
Aivan kuten se asetti itsensä lähelle sääntelyviranomaisia ja hallituksia vuosina 2008 ja 2020 maksimoidakseen voittojen keräämisen yksityisellä sektorilla maailmanlaajuisen talouskriisin aikana, BlackRock on nyt lähentynyt julkista sektoria, kun maa käsittelee historian suurimpien elvytyspakettien vaikutuksia ja Yhdysvaltain dollarijärjestelmä valmistautuu ottamaan bitcoinin merkittävällä tavalla käyttöön.
Monet suosituista argumenteista, joiden mukaan bitcoin on parempi arvon säilyttäjä kuin kulta tai muut jalometallit, perustuvat ajatukseen, että niiden markkinoiden taustalla oleva hinnanmuodostus hylkää osittaisen pelillistämisen ja tokenisoitujen uudelleenhypotekointien käytön bitcoinin lohkoketjun jatkuvasti tarkastettavan luonteen vuoksi. Kullan ”paperointi” on vain vanhentunut mekanismi tulevassa tokenisoidussa maailmassa. ”Meillä on nykyään teknologia tokenisoida”, Fink kertoi CNBC:lle. ”Jos sinulla olisi tokenisoitu arvopaperi… hetkenä, jolloin ostat tai myyt instrumentin, se tiedetään olevan yhdessä luodussa pääkirjassa.” BlackRockin kaltaiset markkinatakaajat, jotka ovat tulleet bitcoinin maailmaan, luottavat Numero Menee Ylös -ilmiön aiheuttamaan muistinmenetykseen pitkistä yrityksistään manipuloida omaisuutta sekä väärään käsitykseen lohkoketjuteknologian kyvystä rajoittaa petoksia. Fink päättää puheensa toteamalla suoraan: ”Tokenisoitu järjestelmä poistaa kaiken korruption.”
Tilikirjan korruptointi: Markkinoiden manipuloijat
Vuoden 2023 lopussa, 23. joulukuuta, vain kaksi viikkoa ennen Bitcoin Spot ETF:ien hyväksymistä, BlackRock nimitti amerikkalaisen pankkijätti J.P. Morganin yhdessä Jane Street Capitalin kanssa ”valtuutetuiksi osallistujikseen” SEC:lle tekemässään hakemuksessa. Tuolloin BlackRockista tuli ensimmäinen Bitcoin Spot ETF -hakija, joka valitsi tahon, joka olisi vastuussa tarvittavan bitcoinin hankkimisesta, tässä tapauksessa iShares-emission puolesta. Tämä koettiin yllättävänä liikkeenä, koska J.P. Morgan Chasen toimitusjohtaja Jamie Dimon oli äskettäin esittänyt negatiivisia kommentteja Bitcoinista. ”Olen aina ollut vahvasti kryptovaluuttoja, bitcoineja jne. vastaan”, sanoi New Yorkin keskuspankin hallituksen jäsen viime joulukuussa senaatin pankkivaliokunnan kuulemistilaisuudessa. ”Ainoa todellinen käyttötarkoitus sille on rikollisille, huumekauppiaille… rahanpesulle [ja] veronkierrolle.” Myöhemmin hän lisäsi: ”Jos olisin hallitus, sulkisin sen.”
Dimonin julkisesta retoriikasta huolimatta J.P. Morgan lanseerasi Tokenized Collateral Networkin (TCN) lokakuussa 2023, kun Yhdysvaltain suurin pankki varojen mukaan mitattuna helpotti tokenisoitujen rahamarkkinarahastojen siirtoa BlackRockilta Barclaysille vakuudeksi OTC-johdannaiskaupoissa. Muutama vuosi ennen blockchain-selvitystoimintaa ja Bitcoin ETF -osallistumista J.P. Morgan voitti oikeuden hallinnoida yli 1 biljoonan dollarin varoja BlackRockille, kun se otti liiketoiminnan State Street Corp:lta tammikuussa 2017 tehdyssä sopimuksessa, mikä nosti J.P. Morganin varainhoidon kokonaismäärällä mitattuna toiseksi suurimmaksi BNY Mellonin jälkeen. Myöhemmin, vuonna 2021, BlackRock ilmoitti hajauttavansa toimintaansa pois säilytysyhteisö State Streetista solmimalla kumppanuudet BNY Mellonin ja Citigroupin kanssa iShares-divisioonan varojen säilyttämiseksi. BlackRockin mukaan Citigroup hoitaa noin 40 % varoista, J.P. Morgan 30 % ja BNY Mellon ja State Street kumpikin 15 %.
Vaikka Fink saattaa uskoa, että lohkoketjutekniikka jotenkin poistaa korruption rahoitusmarkkinoilta, hän löytää itsensä säännöllisesti Dimonin johtaman pahamaineisen rikollisen pankkiyrityksen parista. Kolmen viikon oikeudenkäynnin jälkeen kesän 2022 lopussa Michael Nowak ja Gregg Smith – J.P. Morganin jalometalliliiketoiminnan entinen johtaja ja johtava kultakauppias – tuomittiin Chicagon liittovaltion valamiehistön äänin petoksesta, manipuloinnista ja huijauksesta. Yhdysvaltain oikeusministeriö väitti, että ”J.P. Morganin jalometalliliiketoiminta oli rikollisyritys” kaikkien aikojen suurimmassa finanssipetostapauksessa. Päätöslauselmassa pääsyyttäjä Avi Perry totesi, että ”heillä oli valta vaikuttaa markkinoihin, valta manipuloida kullan maailmanlaajuista hintaa”.
Syyskuussa 2020 julkaistussa tiedotteessa Commodity Futures Trading Commission (CFTC) totesi seuraavaa:
“…ainakin vuodesta 2008 vuoteen 2016 JPM teki useiden jalometallien ja valtion joukkovelkakirjojen kaupankäyntiyksiköidensä kauppiaiden, mukaan lukien molempien yksiköiden johtajat, kautta satoja tuhansia tilauksia ostaa tai myydä tiettyjä kultaa, hopeaa, platinaa, palladiumia, valtion joukkovelkakirjoja ja valtion joukkovelkakirjojen futuurisopimuksia tarkoituksenaan peruuttaa nämä tilaukset ennen niiden toteuttamista. Näiden väärien toimeksiantojen avulla kauppiaat lähettivät tahallaan vääriä signaaleja tarjonnasta tai kysynnästä, joiden tarkoituksena oli harhauttaa markkinaosapuolia toteuttamaan muita toimeksiantoja, jotka he halusivat täytettävän. Määräyksen mukaan JPM:n kauppiaat toimivat monissa tapauksissa tarkoituksenaan manipuloida markkinahintoja ja aiheuttivat lopulta keinotekoisia hintoja.”
Määräyksessä todettiin myös, että J.P. Morgan Securities, ”rekisteröity futuurikauppias”, oli ”jättänyt tunnistamatta, tutkimatta ja estämättä väärinkäytökset”. Huolimatta ”lukuisista varoitusmerkeistä, kuten sisäisistä valvontavaroituksista, CME:n ja CFTC:n tiedusteluista” ja jopa työntekijän väärinkäytösväitteestä, JPMS ”ei valvonut työntekijöitään riittävästi, jotta JPMS olisi voinut tunnistaa, tutkia asianmukaisesti ja lopettaa väärinkäytökset”. CFTC:n määräyksessä todetaan myös, että tutkimuksen alussa J.P. Morgan ”vastasi tiettyihin tietopyyntöihin tavalla, joka johti siihen, että osasto joutui harhaan”.
J.P Morgan joutui maksamaan lähes miljardi dollaria sovitellakseen syytökset petoksista jalometalli- ja valtionlainamarkkinoilla. Lopullinen 920 miljoonan dollarin summa on selvästi suurin sakko, jonka finanssilaitos on saanut markkinoiden manipuloinnista sen jälkeen, kun BlackRockin osakas Bank of America sai lähes 17 miljardin dollarin sakon roolistaan vuoden 2008 finanssikriisissä. ”Lähes 17 miljardin dollarin suuruinen sovittelu Bank of American kanssa on suurin, jonka ministeriö on koskaan tehnyt yhden yksikön kanssa Yhdysvaltain historiassa”, totesi silloinen apulaisoikeusministeri Tony West.
Silloinen oikeusministeri Eric Holder ja West ilmoittivat 21. elokuuta 2014, että oikeusministeriö oli saanut päätökseen 16,65 miljardin dollarin sovintoratkaisun Bank of America Corporationin kanssa – Amerikan historian suurimman yksittäisen yrityksen kanssa tehdyn siviilioikeudellisen sovintoratkaisun – liittovaltion ja osavaltion vaatimusten ratkaisemiseksi BofA:ta ja sen entisiä ja nykyisiä tytäryhtiöitä, mukaan lukien Countrywide Financial Corporation ja Merrill Lynch, vastaan. Osana tätä ratkaisua pankki sitoutui maksamaan 5 miljardin dollarin sakon rahoituslaitosten uudistamista, elvyttämistä ja valvontaa koskevan lain (FIRREA) nojalla – mikä on kaikkien aikojen merkittävin FIRREA-sakko – ja lupasi miljardeja dollareita tukea vaikeuksissa oleville asunnonomistajille. Oikeusministeriö ja pankki ratkaisivat useita käynnissä olleita siviilioikeudellisia juttuja, jotka koskivat asuntolainavakuudellisten arvopapereiden (RMBS), velkavakuudellisten arvopapereiden (CDO) ”paketoimista, markkinointia, myyntiä, järjestelyjä, rakenteita ja liikkeeseenlaskua” sekä pankin käytäntöjä asuntolainojen merkinnässä ja myöntämisessä. Sovintoratkaisuun sisältyi tosiseikkojen selvitys, jossa pankki myönsi myyneensä miljardeja dollareita RMBS-arvopapereita ilmoittamatta sijoittajille keskeisiä seikkoja arvopaperistettujen lainojen laadusta. Pankki myönsi myös myöntäneensä riskialttiita asuntolainoja ja antaneensa harhaanjohtavia tietoja näiden lainojen laadusta Fannie Maelle, Freddie Macille ja liittovaltion asuntoviranomaiselle (FHA).
Mitä tulee BlackRockiin itseensä, SEC määräsi yritykselle 2,5 miljoonan dollarin sakon lokakuussa 2023 ”sijoitusten epätarkasta kuvaamisesta” lisäksi 12,5 miljoonan dollarin sakon huhtikuussa 2015 ”salkunhoitajan, joka johti toista yritystä, eturistiriidan paljastamatta jättämisestä” sekä 340 000 dollarin sakon ”sopimusten väärinkäytöstä, joissa irtisanoutuvat työntekijät pakotettiin luopumaan oikeudestaan saada ilmiantajan palkkio”. Yhdysvaltojen ulkopuolella Ison-Britannian finanssivalvontaviranomainen (FSA) määräsi BlackRockille lähes 10 miljoonan punnan sakon syyskuussa 2012. Se oli FSA:n toiseksi suurin sakko – J.P. Morgan maksoi 33 miljoonaa puntaa samasta syytteestä – ”asiakkaiden rahojen suojaamisen laiminlyönnistä”.
BlackRock ja sen kumppanit ovat olleet osallisina joissakin Yhdysvaltain historian suurimmissa talousrikoksissa, puhumattakaan iSharesin ERUS-rahaston äkillisestä likvidaatiosta, joka johtui SEC:n painostuksesta tiettyjen geopoliittisten tapahtumien jälkeen. Fink haluaa sinun uskovan, että reaalimaailman omaisuuden tokenisointi lohkoketjun avulla poistaa korruption – juuri sen korruption, jonka hänen yrityksensä ja sen tytäryhtiöt ovat osoittaneet olevan täysin mahdollista tiukasti säännellyillä markkinoilla jo vuosikymmenten ajan.
J.P. Morganin Tokenized Collateral Network -verkoston julkistamisen yhteydessä BlackRockin kassanhallinnan varatoimitusjohtaja Tom McGrath totesi: ”Rahamarkkinarahastot ovat tärkeässä roolissa tarjotessaan sijoittajille likviditeettiä markkinoiden volatiliteetin ollessa korkealla. Rahamarkkinarahastojen osuuksien tokenisointi vakuudeksi selvitys- ja marginaalitransaktioissa vähentäisi dramaattisesti operatiivisia kitkoja marginaalivaatimusten täyttämisessä, kun markkinasegmentit kohtaavat akuutteja marginaalipaineita.” Finkin yritys oli poikkeuksellisen hyvässä asemassa hyödyntämään sekä vuoden 2008 että vuoden 2020 ”markkinoiden suurta volatiliteettia” ja ”akuutteja marginaalipaineita”. Näyttää siltä, että tilanne on sama myös tänään.
Kun BlackRock on dramaattisesti muuttanut suhtautumistaan bitcoiniin, jota se aiemmin karttoi ESG-kysymyksiin liittyvien huolenaiheiden vuoksi, ja siirtynyt täysimääräisesti tukemaan lohkoketjua tulevaisuuden rahoitusmarkkinoiden perustana, jota se aikoo hallita, Finkin viimeaikaiset toimet ”vihreän rahoituksen” alalla muistuttavat meitä siitä, että emme saa seurata retoriikkaa, vaan pikemminkin itse vihreiden setelien virtaa.
Luonto on uusi kulta
BlackRockin manipuloivat taktiikat koskevat myös sen aloitteita eettisessä sijoittamisessa ja hiilimarkkinoilla, joita Fink on pitkään puolustanut, kunnes ESG-vastaiset mielipiteet pakottivat hänet pehmentämään julkista kantaansa. Huolimatta Finkin päätöksestä välttää ESG-termin käyttöä, hän ja BlackRock ovat edelleen sitoutuneet ”ilmastorahoitukseen” ja ”vihreään rahoitukseen”, ei niiden mahdollisten ympäristöhyötyjen vuoksi, vaan niiden uusien markkinoiden ja omaisuusluokkien vuoksi, joita se pyrkii luomaan.
Vuonna 2020 BlackRock, J.P. Morgan ja Disney saivat kritiikkiä Bloombergin tutkimusraportissa, koska ne olivat osallistuneet merkittävästi Nature Conservancy -järjestön hiilidioksidipäästöjen kompensointihankkeisiin. Tarkemmin sanottuna BlackRock, J.P. Morgan ja Disney olivat ostaneet Nature Conservancyltä huomattavan määrän päästöoikeuksia kompensoidakseen hiilidioksidipäästöjään. Nämä päästöoikeudet osoittautuivat kuitenkin lopulta merkityksettömiksi, koska monet niistä liittyivät metsiin, joita ei ollut koskaan uhannut hakkuu, mutta jotka oli julkisesti esitetty uhanalaisina ja siten hiilidioksidipäästöjen kompensointijärjestelmän avulla ”säilytettyinä”. Toisin sanoen BlackRock ja muut ostivat ”tyhjiä” hiilidioksidipäästöoikeuksia voidakseen esiintyä ”vihreinä” ja asettaakseen itsensä erittäin edulliseen asemaan mahdollisen tulevan globaalin hiilimarkkinan (jota Fink on usein mainostanut) toteuttamisen yhteydessä.
Vaikka Nature Conservancy on teknisesti ottaen ympäristöalan voittoa tavoittelematon järjestö, se on toiminut Wall Streetin pankkien peiteorganisaationa, jonka avulla on testattu lukuisia ”vihreitä” rahoitus- ja ilmastorahoitushankkeita, jotka ovat ulottuneet hiilimarkkinoiden ulkopuolellekin. Esimerkiksi Nature Conservancy -järjestön hallituksen puheenjohtajana toimi monien vuosien ajan Henry ”Hank” Paulson, pitkäaikainen Goldman Sachsin johtaja, joka toimi valtiovarainministerinä George W. Bushin hallinnossa ja vuoden 2008 finanssikriisin aikana. Yksi järjestön viimeisimmistä presidenteistä, Mark Tercek, oli myös kotoisin Goldman Sachsista. Sen nykyiseen hallitukseen kuuluu johtavia johtajia J.P. Morganilta, Santanderilta, Carlyle Groupilta ja Goldman Sachsilta. Vielä muutama vuosi sitten Larry Fink itsekin oli Nature Conservancy -järjestön hallituksessa.
Vuonna 2014 pankkiirien hallitsema Nature Conservancy perusti NatureVestin, heidän vaikuttavuussijoittamisen haaran, jonka tavoitteena on auttaa institutionaalisia sijoittajia ja varakkaita yksityishenkilöitä ymmärtämään ja hyödyntämään markkinoiden mahdollisuuksia sijoittaa luontoon. NatureVestin perustaja ja pääsponsori oli J.P. Morgan, joka on edelleen hyvin mukana sen toiminnassa, ja NatureVestin nykyinen johtaja Matthew Arnold oli aiemmin J.P. Morganin vaikuttavuuden ja kestävän rahoituksen johtaja. NatureVest on yksi tärkeimmistä ryhmistä, jotka ovat edelläkävijöitä velanvaihtosopimuksissa luonnon ja luonnonsuojelun hyväksi. Nämä vaihtosopimukset, kuten Nature Conservancy -järjestön valvoma sopimus Belizessä vuonna 2021, uudelleenjärjestelevät osan maan velasta ”sinisten” tai ‘vihreiden’ lainojen avulla, jotka on sidottu Credit Suisse -pankin kaltaisiin vaikutusvaltaisiin pankkeihin. Näitä lainoja ei kuitenkaan käytetä todellisen luonnonsuojelun rahoittamiseen, vaan maan pakottamiseen ottamaan yksityisiä vakuutuksia ”luonnonkatastrofien taloudellisten vaikutusten lieventämiseksi” sekä ”poliittisten riskien” varalta. Maat, jotka ovat osallistuneet näihin Nature Conservancy -järjestön välittämiin vaihtosopimuksiin, on myös pakotettu ottamaan käyttöön Nature Conservancy -järjestön suunnittelemat merialueiden aluesuunnitelmat, joista osa estää paikallisia asukkaita käyttämästä rannikkoekosysteemejä välttämättömään taloudelliseen toimintaan ja elinkeinoihin, kuten pienimuotoiseen kalastukseen.
Vuonna 2021, samana vuonna kun Nature Conservancy toteutti velanvaihtosopimuksen Belizessä, Larry Fink puhui julkisesti tarpeesta ”uudistaa” Maailmanpankki ja IMF. Finkin COP26-kokouksessa esittämät kommentit liittyivät suoraan Global Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) -allianssin ponnisteluihin, jossa Fink on päävastuullinen, luoda uudelleen ”globaali rahoitushallintojärjestelmä”. Tämä ”uudelleensuunnittelu” tarkoittaa viime kädessä Maailmanpankin ja IMF:n voimakkaasti (ja oikeutetusti) kritisoiman ”velkaorjuuden” mallin laajentamista ”kestävän kehityksen” edistämiseksi. Maailmanpankki on kutsunut velkaa ”kriittiseksi rahoitusmuodoksi [YK:n] kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamiseksi”, erityisesti kehittyvissä talouksissa. Viime marraskuussa BlackRockin yksikkö kehitti suunnitelman monenvälisten kehityspankkien, mukaan lukien Maailmanpankin, uudistamiseksi. Heidän mukaansa uudistukset ”vapauttaisivat jopa 4 biljoonaa dollaria ilmastonmuutoksen rahoittamiseen”.
GFANZ:n yhteispuheenjohtaja, nykyinen YK:n ilmastotoimien lähettiläs ja keskuspankkiiri Mark Carney oli puhunut globaalin rahoitusjärjestelmän uudistamisen tarpeesta muutama vuosi ennen kuin hän valvoi GFANZ:n perustamista YK:n alaisuudessa. Puhuessaan Jackson Holessa vuonna 2019 Carney, joka oli tuolloin Englannin keskuspankin pääjohtaja, vaati täysin uuden rahoitusjärjestelmän luomista, joka perustuisi ”moninapaisuuteen” ja ”osallisuuteen”. Hän päätti puheensa toteamalla: ”Lopetetaan kansainvälisen rahoitusjärjestelmän (IMFS) pahantahtoinen laiminlyönti ja rakennetaan järjestelmä, joka on syntymässä olevan monimuotoisen, moninapaisen globaalin talouden arvoinen.” Carney on sittemmin tehnyt selväksi, että tähän uuteen IMFS:ään tulisi kuulua uusia ”moninapaisia” valuuttoja, mukaan lukien CBDC:t, sekä globaalit hiilimarkkinat.
GFANZ, johon kuuluu joitakin maailman vaikutusvaltaisimmista yksityisistä pankeista ja rahoituslaitoksista, on ollut hyvin avoin tavoitteistaan. Niiden tavoitteisiin kuuluu GFANZ:n muodostavien vaikutusvaltaisten yksityisten pankkien ja laitosten yhdistäminen monenvälisiin kehityspankkeihin (MDB) ”valtavien kaupallisten mahdollisuuksien” hyödyntämiseksi – eli olemassa olevan MDB-mallin käyttäminen markkinoiden sääntelyn purkamiseen velkaorjuuden avulla GFANZ:n jäsenten ‘vihreiden’ investointien helpottamiseksi, kaikki ”kestävän kehityksen” edistämisen, ”moninapaisuuden” ja ”osallisuuden” verukkeella. GFANZ:n tavoitteisiin kuuluu myös globaalien hiilimarkkinoiden luominen osana laajempaa pyrkimystä luoda uudelleen ”globaali rahoitushallinto” ”hyödyntämällä uutta Bretton Woods -hetkeä”.
Vuoden 2021 COP26-kokouksen jälkeen GFANZ ja Larry Fink ovat molemmat kärsineet julkisuudessa ja politiikassa ESG-sijoittamista vastaan kohdistuneesta vastustuksesta johtuvista PR-ongelmista. Finkin viimeaikaiset kommentit ETF-rahastoista ja tokenisoinnista sekä hänen dramaattinen mielipiteenmuutos Bitcoinista osoittavat kuitenkin, että Finkin kaltaiset vaikutusvaltaiset henkilöt ovat edelleen päättäneet uudistaa globaalia rahoitusjärjestelmää, mutta pyrkivät muotoilemaan tavoitteensa eri tavalla välttääkseen ESG-sijoitusten vastustajien ja vaikuttajien vastustuksen.
Sen sijaan, että Fink esittäisi suunnitelmansa uudesta globaalista rahoitusjärjestelmästä ”planeetan kannalta välttämättömänä” osana Net Zero -aloitteita ja muita ESG-indikaattoreita, hänen viimeaikaiset lausunnot viittaavat haluun esittää uusi järjestelmä tavalla, joka sopii paremmin poliittiselle oikeistolle – keinona vähentää rikollisuutta ja korruptiota sekä avaimena seuraavan sukupolven vaurauteen ja rahoitukseen. Tästä radikaalisti erilaisesta muotoilusta huolimatta Finkin ja hänen liittolaistensa tavoitteet uuden globaalin rahoitusjärjestelmän luomisessa perustuvat edelleen vahvasti ilmastorahoitukseen ja luonnonvarojen tokenisointiin.
Esimerkiksi Finkin ja GFANZ:n kehotukset ”uudistaa” IMF ja Maailmanpankki ovat nopeasti toteutumassa, kun näitä instituutioita uudistetaan, jotta ne voivat paremmin määrätä kehitysmaille uusia tuotteita ja paradigmoja. Esimerkiksi viime marraskuussa IMF ja Maailmanpankki liittyivät Kansainvälisen järjestelypankin (BIS) ja Sveitsin keskuspankin kanssa yhteistyöhön, jonka tarkoituksena on tokenisoida ”osa niiden globaalia työtä tukevista rahoitusinstrumenteista”, erityisesti velkakirjat. Yhteistyöstä julkaistun lehdistötiedotteen mukaan, joka tunnetaan virallisesti nimellä Project Promissa, hanke liittyy ”kehitysrahoituksen saatavuuden yksinkertaistamiseen kehittyvissä maissa” (GFANZ:n kohdemarkkinat) sekä keskuspankkien ja liikepankkien liikkeeseen laskemien ohjelmoitavien rahojen, kuten CBDC:n, käyttöönottoon. Lehdistötiedotteessa siteerattu BIS:n virkamies kommentoi, että tokenisointiprosessi mahdollisti ”politiikan ja sääntelyvaatimusten koodaamisen” ”yhteiseksi protokollaksi” rahanpesun ja laittoman toiminnan torjumiseksi – ilmeinen viittaus sisäänrakennettuun KYC/digitaalisen tunnistautumisen toimintoon.
Erityisesti Maailmanpankki on tutkinut laajasti tokenisointia tarkoituksenaan luoda ”modulaarinen ja yhteentoimiva kokonaisvaltainen digitaalinen ekosysteemi hiilimarkkinoille”. Digital for Climate (D4C) -työryhmänsä kautta Maailmanpankki ja sen kumppanit – mukaan lukien UNDP ja Euroopan avaruusjärjestö – pyrkivät rakentamaan ”seuraavan sukupolven ilmastomarkkinoita”. D4C toivoo saavuttavansa tämän erityisesti ohjaamalla maita luomaan kansallisia hiilirekistereitä, jotka perustuvat UNDP:n ja Maailmanpankin tuottamiin malleihin, jotka hyödyntävät lohkoketjuteknologiaa. Näiden rekisterien tuottamat tiedot ”linkitetään, kootaan ja yhdenmukaistetaan” D4C:n metatietokerroksessa, Climate Action Data Trustissa, jonka ovat perustaneet muun muassa Maailmanpankki ja Googlen hyväntekeväisyysjärjestö.
Tämän digitaalisen ekosysteemin avain on D4C:n tokenisointimoottori, joka helpottaa transaktioita antamalla ”alkuperäiselle liikkeeseenlaskijalle” mahdollisuuden laskea liikkeeseen tokeneita, jotka saavat ketjussa vaihdettavien hiilidioksidipäästöoikeuksien ‘ympäristöominaisuudet’. D4C käyttää BitTorrentin keksijän Bram Cohenin kehittämää ”vihreää” Chia-lohkoketjua. D4C:n ”Climate Tokenization Suite” sisältää Climate Wallet -lompakon, joka on tällä hetkellä Chia Wallet -lompakon laajennus hiilidioksidipäästöoikeuksien tokenien kaupankäyntiä varten. Sen toiminta edellyttää aktiivista yhteyttä Climate Action Data Trust -noodiin.
Kuten Unlimited Hangout raportoi viime vuonna, Maailmanpankki on kehittänyt ID4D-projektinsa kautta maailmanlaajuista yhteentoimivaa digitaalista tunnistetietokantaa. Maailmanpankin D4C-ohjelma tähtää vastaavasti maailmanlaajuisten yhteentoimivien rekisterien ja digitaalisen infrastruktuurin luomiseen globaaleille, tokenisoiduille hiilimarkkinoille, jotka tulevat väistämättä sisältämään digitaalisen tunnistuksen toiminnallisuuden, ilmeisesti hiilen ja laittoman taloudellisen toiminnan ”kaksinkertaisen laskennan” vähentämiseksi. Kuten Fink totesi lausunnoissaan massatokenisoinnista, lopulta tulee olemaan ”yksi tilikirja”, jossa jokaisella omaisuuserällä on oma numeronsa. Toistaiseksi näyttää siltä, että tämä yksi tilikirja on muotoutumassa ‘hajautettujen’ ja yhteentoimivien tietokantojen ja muun infrastruktuurin kautta, joita ”uudistettu” Maailmanpankki on perustamassa. Maailmanpankki ilmoitti joulukuussa suunnitelmistaan käynnistää hiilimarkkinat 15 maassa – jotka kaikki sijaitsevat ”globaalissa etelässä” – tämän vuoden alusta lähtien. Lehdistötiedotteen mukaan nämä maat tulevat hyödyntämään ”huipputeknologiaa” ja standardeja, jotka Maailmanpankki on kehittänyt D4C:n ja siihen liittyvien aloitteiden kautta.
Vaikka Maailmanpankki näyttää johtavan hiilidioksidipäästöoikeuksien tokenisointia ja niiden kauppaan tarvittavaa infrastruktuuria, yksityisen sektorin tarjoamat ratkaisut tullaan todennäköisesti rakentamaan yhteentoimiviksi keskenään sekä Maailmanpankin D4C-aloitteen kaltaisten hankkeiden tuottaman infrastruktuurin kanssa. Esimerkiksi Ripple, joka äskettäin lupasi 100 miljoonaa dollaria globaalien hiilimarkkinoiden ”vauhdittamiseen”, oli yksi lohkoketjuverkostoista, joita käytettiin Maailmanpankin tutkimuksessa Interledger-protokollasta. Maailmanpankki piti tutkimusta ”erittäin lupaavana”. Ripplen rahansiirtotuote oli aiemmin saanut Maailmanpankin tuen, ja Ripplen perustaja Chris Larsen oli aiemmin toiminut IMF:n neuvonantajana lohkoketjuteknologioiden alalla.
Toinen yksityisen sektorin toimija kehittyvällä, globaalilla tokenisoidulla hiilimarkkinalla on Flowcarbon, jota tukee Adam Neumann, WeWorkin häpeällinen perustaja, joka tunnetaan nykyään parhaiten huonosta johtamisesta ja petoksista. Yhtiö aikoo ”nopeuttaa hiilidioksidipäästöjen vähentämistä tokenisoimalla hiilidioksidipäästöoikeudet ja pitämällä kirjaa transaktioista lohkoketjussa”. Reuters on kuvannut Flowcarbonia ”lohkoketjupohjaiseksi hiilidioksidipäästöoikeuksien kauppapaikaksi”, joka on kerännyt miljoonia yhtiön ”Goddess Nature” -tokenin ICO:n kautta. Token on ”taattu luontopohjaisista hankkeista peräisin olevilla sertifioiduilla hiilidioksidipäästöoikeuksilla”. Flowcarbonin tokenisoituja hiilidioksidipäästöoikeuksia on integroitu Gold Standard -rekisteriin, joka on hiilidioksidipäästöoikeuksien standardointielin ja rekisteri, jonka tietoja kerää ja hallinnoi Maailmanpankin Climate Action Data Trust. Flowcarbonin kumppanuus Gold Standardin kanssa mahdollistaa Flowcarbonin ”luoda korkean luotettavuuden tokenit, jotka ovat Gold Standardin hyvitysten tukemia”, Flowcarbonin toimitusjohtajan mukaan.
Finkin lupauksen mukaisesti, että kaikki tullaan tokenisoimaan, luonnon tokenisointipyrkimykset ovat kuitenkin jo menneet paljon hiilidioksidia pidemmälle. Esimerkiksi Latinalaiseen Amerikkaan keskittynyt monenvälisen kehityspankkijärjestelmän haara, Inter-American Development Bank, auttoi yhdessä Rockefeller-säätiön kanssa luomaan Intrinsic Exchange Groupin (IEG), joka on Natural Asset Corporations (NAC) -yritysten taustalla oleva taho. IEG:n mukaan NAC:t ovat edelläkävijöitä ”uudessa, luonnonvaroihin perustuvassa omaisuusluokassa ja mekanismissa, jolla ne muunnetaan rahoituspääomaksi”. Ryhmän mukaan nämä luonnonvarat ”sisältävät biologiset järjestelmät, jotka tuottavat puhdasta ilmaa, vettä, ruokaa, lääkkeitä, vakaan ilmaston, terveyttä ja yhteiskunnallista potentiaalia”. NAC:t, kun ne ovat ottaneet haltuunsa tunnistamansa luonnonvarat, käynnistävät listautumisannin ja ryhtyvät kyseisen luonnonvaran osakkeiden liikkeeseenlaskijoiksi, jotka myydään sitten institutionaalisille ja yksityisille sijoittajille, yrityksille, valtion sijoitusrahastoille jne. Näin ollen NAC:n perustamisen tarkoituksena ollut luonnonvarojen haltuunotto johtaa niiden fraktionalisoimiseen. Vaikka IEG on väittänyt, että NAC:ien keräämät varat auttavat luonnonsuojelutyössä, se myöntää muualla, että NAC:ien tarkoituksena on kerätä valtavia voittoja tästä uudesta omaisuusluokasta, joka perustuu luonnon hyödykkeellistämiseen ja fraktionalisoimiseen. Vaikka IEG:n kumppanuus New Yorkin pörssin kanssa näyttää (ainakin toistaiseksi) kariutuneen poliittisen vastustuksen vuoksi, NAC-pilottihankkeet jatkuvat Latinalaisen Amerikan maissa, kuten Costa Ricassa.
Jotkut yritykset ovat jo ryhtyneet tokenisoimaan näitä luonnonvaroja helpottaakseen ja nopeuttaakseen niiden finansialisointia ja fraktionalisointia. Esimerkiksi virolainen pääomasijoitusyhtiö Single Earth “tokenisoi maata, metsiä, soita ja biodiversiteettiä, mitä tahansa ekologisesti merkittäviä alueita”. Yritykset (ja lopulta myös yksityishenkilöt, kuten he lupaavat) voivat sitten ostaa näitä tokeneita ja omistaa osia näistä maista ja luonnonvaroista, saaden vastineeksi hiilidioksidipäästöoikeuksia sekä jatkuvat omistusoikeudet. Nämä tokenisoidut metsät ja muut luonnonvarat toimivat Single Earthin oman MERIT-tokenin tukena, jota Forbesin kaltaiset julkaisut ovat kuvailleet ”laillisempana” kuin fiat-valuutta ja Bitcoin. Yrityksen tavoitteena on ”tehdä luonnosta uusi kulta” rahastamalla se ”vain olemassaolonsa vuoksi” ja luomalla ”kiehtova yhdistelmä ympäristövaikutuksia ja taloudellista voittoa”.
Jotkut kansalliset hallitukset, kuten Keski-Afrikan tasavalta, ovat jo laatineet suunnitelmia maansa ja luonnonvarojensa tokenisoimiseksi. Afrikan köyhimpiin maihin kuuluva Keski-Afrikan tasavalta on vuodesta 2022 lähtien pyrkinyt tokenisoimaan maansa ja luonnonvaransa, mukaan lukien puu- ja timanttivarannot, ja hyväksyi viime vuonna lainsäädännön edistääkseen näitä pyrkimyksiä. Aloite on peräisin maan digitaalisen valuutan keskuksesta, joka tunnetaan nimellä Sango-projekti. Sen lisäksi, että luonnonvaroja, jotka eivät ole aiemmin olleet osa rahoitusjärjestelmää, pyritään tokenisoimaan, myös tunnetuimpien luonnonvarojen, kuten öljyn ja kaasun, tokenisointia on edistetty huomattavasti, ja useat yritykset ovat kehittäneet alustoja tokenisoitujen öljy- ja kaasuvarantojen kaupankäyntiä varten. Myös uusiutuvat energialähteet ovat yhä useammin tokenisoinnin kohteena.
Muut pääomasijoitusyhtiöt, kuten Union Square Ventures, ovat kirjoittaneet luonnonvarojen massatokenisoinnista eri näkökulmasta. Sen sijaan, että Union Square Ventures esittäisi Single Earthin kaltaisten ryhmien yleisiä väitteitä siitä, että luonnon tokenisointi ”pelastaa planeetan”, se näkee tokenisoidut luonnonvarat pian ”uuden tyyppisen digitaalisen vakuuden perustana”, jota voitaisiin käyttää ”luotonannossa, vakuutuksissa, vakaissa kryptovaluutoissa ja muissa ketjussa olevissa rahoitustuotteissa”. He ehdottavat, että ”uusi stablecoin voisi olla pääasiassa (tai ehkä kokonaan) luonnonvarojen tukema”. Tällaisia stablecoineja on ehdotettu aiemminkin, kuten IMF:n liikkeeseen laskeman Climate Coin -valuutan ehdotus. Ehdotuksessa vaadittiin, että valuutan vakuuspooli koostuisi ”enemmistöosuudella kestävistä varoista, jotka lopulta tavoittaisi 55 % maasta ja metsistä, 25 % uusiutuvan energian hankkeista, 15 % 500 parhaiten ESG-vaatimuksia noudattavista yrityksistä ja 5 % bioteknologian tutkimushankkeista”.
Viime vuoden tammikuussa yksi Australian suurimmista pankeista, National Australia Bank, ilmoitti suunnitelmistaan luoda ”vihreä” stablecoin yhteistyössä agritech-yritys Georan kanssa. Stablecoin, jota pankki luonnehtii tokenisoiduksi talletukseksi, on tarkoitettu käytettäväksi ‘hiilidioksidipäästökauppatoiminnassa’ ja se hyödyntää lohkoketjua stablecoinin taustalla olevien ”vihreiden” varojen todentamiseen. Yhteistyön tavoitteet ovat ilmeisesti laajemmat kuin pelkkä ”vihreä” stablecoin. Esimerkiksi pankin kumppani tässä hankkeessa, Geora, ”ennakoi tulevaisuutta, jossa tokenisoituja maataloustuotteita, maatalousvaroja [eli maanomistuksia, tulevia satoja jne.] käytetään lainan vakuutena”, kun taas pankki aikoo käyttää lohkoketjua ”seuraamaan, että lainanottajat noudattavat vihreitä ehtoja” sen ”Agri Green -lainoissa”.
Georan visio tulevaisuudesta on itse asiassa jo toteutunut. Visa-tuettu yritys nimeltä Agrotoken kuvailee itseään ”ensimmäiseksi globaaliksi maataloustuotteiden tokenisaatioinfrastruktuuriksi” ja tarjoaa stablecoineja, jotka on sidottu Argentiinassa ja Brasiliassa viljeltyihin viljoihin. Kehottaen viljelijöitä ”tokenisoimaan viljansa ja maksamaan mitä tahansa haluavat”, viljelijät voivat sitten vaihtaa ”agrotokeninsa” ”siemeniin, ajoneuvoihin, koneisiin, polttoaineeseen, palveluihin” ja jopa ”käyttää niitä lainan vakuutena”.
Jo olemassa olevat stablecoinit, kuten Celon dollari- ja euro-stablecoinit, ovat jo sijoittaneet huomattavan osan varannoistaan tokenisoituihin luonnonvaroihin, kuten sademetsiin. Celo-verkosto on myös solminut kumppanuuden edellä mainitun FlowCarbon-yrityksen kanssa, jotta se voi ”luoda ensimmäisen likvidin markkinan ketjussa oleville elävälle hiilidioksidipäästöoikeuksille, joka on suunniteltu tekemään hiilidioksidipäästöjen kompensaatio laajasti saavutettavaksi ja läpinäkyväksi”. Celo ilmoitti myös äskettäin yhteistyöstä Circlen kanssa, jonka myötä Circlen USDC-stablecoin lanseerataan natiivisti Celossa ja on valmis tulemaan verkon kaasuvaluutaksi. Celo, jota tukevat muun muassa Jack Dorseyn Block, Reid Hoffman, Coinbase Ventures ja Andreessen Horowitz, on ollut avoin tavoitteestaan tulla yhdeksi tärkeimmistä lohkoketjuista tokenisoitujen reaalimaailman varojen, erityisesti tokenisoitujen luonnonvarojen, osalta. Esimerkiksi Celon perustaja Rene Reinsberg totesi Flowcarbon-kumppanuuden julkistamisen jälkeen seuraavaa: ”Suunnittelimme Celon alusta alkaen tuomaan luonnonvarat ketjuun merkityksellisellä tavalla, jotta voimme mahdollistaa uudistuvan rahoitusjärjestelmän.”
Tokenisoitu maailma
“Uskomme, että olemme vasta puolivälissä ETF-vallankumousta… Kaikki tulee olemaan ETF:n alaista… Uskomme, että tämä on vasta alkua. ETF:t ovat ensimmäinen askel finanssimarkkinoiden teknologisessa vallankumouksessa. Toinen askel tulee olemaan kaikkien rahoitusvarojen tokenisointi.”
– Larry Fink, 1/12/2024 Bloomberg Televisionilla
17. tammikuuta 2024 Davosissa pidetyn Maailman talousfoorumin konferenssin paneelikeskustelussa Jeremy Allaire, USDC-stablecoinin liikkeeseenlaskijan ja BlackRockin tytäryhtiön Circlen toimitusjohtaja, viittasi Finkin muutamaa päivää aiemmin Bloombergille antamiin kommentteihin tokenisoinnista. ”Se viittaa luottamukseen siihen, että tokenisaatio tulee olemaan merkittävässä roolissa. Tänä vuonna näemme, kuinka jotkut maailman suurimmista omaisuuden liikkeeseenlaskijoista laskevat liikkeeseen tokenisoituja versioita kyseisistä omaisuuseristä. Se on merkittävää.”
Tokenisoitujen omaisuuserien liikkeeseenlaskun merkitystä, olipa kyseessä sitten Circle-yhtiön dollarimääräinen USDC-instrumentti tai perinteinen ETF-malli, kuten iShares-yhtiön IBIT, ei voida aliarvioida hyödykemarkkinoiden hinnoitteluun kohdistuvassa vaikutuksessa. Itse asiassa IBIT:n S-1-ilmoituksessa luetelluissa riskitekijöissä todetaan selvästi, että ”bitcoinin hintaan voivat vaikuttaa stablecoinit (mukaan lukien Tether ja USDC), stablecoinien liikkeeseenlaskijoiden toiminta ja niiden sääntely”. S-1-asiakirjassa mainitaan lisäksi, että sponsorin tytäryhtiö ”omistaa vähemmistöosuuden USDC:n liikkeeseenlaskijasta” ja ”toimii sijoitusjohtajana rahamarkkinarahastolle, Circle Reserve Fundille”, jota Circle käyttää ”pitämään hallussaan käteistä, Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksia, muita Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemia tai pääoman ja koron osalta takaamia sitoumuksia sekä tällaisten sitoumusten tai käteisen vakuutena olevia takaisinostosopimuksia”, jotka kaikki ”toimivat USDC-stablecoinien taustalla olevina varantoina”.
Keväällä 2022 Circle ilmoitti BlackRockin vetämästä 400 miljoonan dollarin rahoituskierroksesta, joka sisälsi ”strategisen kumppanuuden” toimia ”USDC-käteisvarantojen ensisijaisena varainhoitajana ja tutkia pääomamarkkinoiden sovelluksia sen stablecoinille, muiden tavoitteiden ohella”. Allaire kertoi TechCrunchille tuolloin, että ”tänään julkistettu laajempi strateginen kumppanuutemme BlackRockin kanssa antaa meille mahdollisuuden tutkia uusia käyttötapauksia, joissa USDC voi olla tehokas resurssi rahoituspalvelujen arvoketjussa”. BlackRockin verkkosivustolla olevan Circle Reserve Fund -tuotteen verkkosivuston mukaan rahaston koko on 23,6 miljardia dollaria, mukaan lukien kaksinumeroiset prosenttiosuudet Citigroupilta (13,45 %), Royal Bank of Canadalta (11,59 %), Goldman Sachsilta (10,41 %) ja Wells Fargolta (10,35 %).
Allaire kirjoitti WEF:lle vain kaksi päivää ennen Davosissa pidettävää vuoden 2024 paneelikeskustelua artikkelin, jonka otsikko oli ”Blockchain on tullut muotiin – ja stablecoinit ovat muuttamassa rahoitusjärjestelmää ikuisesti”. Artikkelissa Circle-yhtiön toimitusjohtaja mainitsi perinteisten pankkien kasvavan kiinnostuksen stablecoineihin, tokenisaatioon ja lohkoketjuihin, kuten BlackRockin Circle Reserve Fund -rahasto osoittaa. “Tämä kasvava kiinnostus lohkoketjuja kohtaan näkyy perinteisten rahoitusyhtiöiden vahvana kiinnostuksena. Viime kuukausina BlackRock, J.P. Morgan, Standard Chartered, HSBC, Goldman Sachs ja muut suuret rahoituslaitokset ovat kaikki ilmoittaneet hankkeista, jotka syventävät niiden mukanaoloa lohkoketjuissa.”
Fink totesi aiemmin mainitussa CNBC:n haastattelussa: ”Uskon, että luomme digitaalisia valuuttoja ja käytämme siihen teknologiaa. Aiomme käyttää lohkoketjua.” Allaire korosti edelleen stablecoinien merkitystä ”tämän uuden internet-rahoitusjärjestelmän perustana olevana kriittisenä elementtinä” ja ennusti, että ”tulevina vuosina internet-rahoitusjärjestelmässä voi tapahtua biljoonien dollarien arvosta todellista taloudellista toimintaa”.
Syyskuussa 2023 Deutsche Bank, jonka äänioikeuksista BlackRock omistaa yli 6,3 %, ilmoitti yhteistyöstä Tauruksen kanssa, joka sai Sveitsin finanssimarkkinoiden valvontaviranomaiselta (FINMA) luvan tarjota tokenisoituja arvopapereita vähittäisasiakkaille tammikuussa 2024. Tämä on merkittävää, koska yksityiskäyttäjät voivat nyt käyttää säännellyn arvopaperimarkkinan tilejä digitaalisten varojen ja tokenisoitujen arvopapereiden ostamiseen. ”Tauruksen ydinkäsitys on, että yksityiset markkinat 2.0 on digitalisoitava, jotta yksityisten arvopapereiden ostaminen on yhtä helppoa kuin kirjan ostaminen Amazonista”, tuotejohtaja Yann Isola sanoi. ”Kasvava kysyntä reaalimaailman omaisuuden tokenisoinnille, joka on digitaalisten omaisuuserien alalla nopeimmin kasvava markkinasegmentti, vahvistaa tämän käsityksen.”
Tämä ei ole pelkästään Isolan tai Allairen kanta, sillä Boston Consulting Group (BCG), WEF, BNY Mellon ja Citigroup ovat kaikki tehneet rohkeita ennusteita tokenisoitujen omaisuuserien markkinaosuuden huomattavasta kasvusta. BCG:n mukaan alle kymmenessä vuodessa omaisuuden tokenisointi ylittää 16 biljoonaa dollaria ja vastaa 10 % maailman BKT:stä. WEF kuitenkin totesi, että tätä 10% ei saavuteta vasta vuonna 2030, vaan jo vuonna 2027. Circlen USDC-varantojen säilyttäjä BNY Mellon toteaa, että ”koska tokenisointi hyödyntää älykkäitä sopimuksia, se voisi hallinnoida sekä rahoitusinvestointeja että helpottaa investointeihin liittyviä äänioikeuksia ja/tai omistusoikeuksia”, mikä vie meidät osakkeenomistajien kapitalismimallista kohti ”sidosryhmien kapitalismimallia”. BNY Mellon selittää ytimekkäästi tokenisoidun mallin edut ja toteaa, että tokenisoinnin avulla kaikki varat voidaan fraktionalisoida:
“Omaisuuden tokenisointi tarkoittaa prosessia, jossa todelliset, fyysiset omaisuuserät esitetään digitaalisesti hajautetuissa tilikirjoissa tai perinteiset omaisuusluokat lasketaan liikkeeseen tokenisoidussa muodossa. Blockchain-teknologian kontekstissa tokenisointi on prosessi, jossa jotain arvokasta muunnetaan digitaaliseksi tokeniksi, jota voidaan käyttää lohkoketjusovelluksessa, ja token edustaa osuutta kohde-etuuden omistuksesta. Tämä prosessi voi toimia konkreettisten omaisuuserien, kuten kullan, kiinteistöjen, velkojen, joukkovelkakirjojen ja taiteen, tai tiettyjen aineettomien omaisuuserien, kuten omistusoikeuksien tai sisältölisenssien, kohdalla. Vieläkin mielenkiintoisempaa on se, että tokenisointi mahdollistaa omistusoikeuksien muuntamisen siten, että perinteisesti jakamattomat omaisuuserät voidaan jakaa osiksi token-muodossa.”
Investointipankki Citi otti samanlaisen lähestymistavan tokenisointia koskevaan teesiin ja ennusti, että ”lohkoketjuihin lukittujen reaalimaailman omaisuuserien arvo kasvaa 80-kertaiseksi” tämän vuosikymmenen loppuun mennessä. Citi totesi maaliskuussa 2023 julkaistussa raportissaan ”Money, Tokens and Games”, että se ”ennustaa 4–5 biljoonan dollarin arvosta tokenisoituja digitaalisia arvopapereita ja 1 biljoonan dollarin arvosta hajautetun tilikirjatekniikan (DLT) pohjalta toteutettavia kaupanrahoitustransaktioita vuoteen 2030 mennessä”. Citi väittää, että ”yksityinen/noteeraamaton markkina sopii paremmin lohkoketjun käyttöönottoon” ja viittaa ”tästä johtuvaan likviditeettiin, läpinäkyvyyteen ja fraktionalisaatioon”, kun taas julkisten arvopapereiden osalta tokenisaatio tarjoaa etuja, ”kuten tehokkuuden, vakuuksien käytön, arvokkaat tietolähteet ja ESG-seurannan”. Raportissa mainitaan jälleen fraktionalisaatio osiossa ”Perinteisten arvopapereiden tokenisointi” ja väitetään, että ”DLT:n käyttö arvopapereiden siirron kirjaamiseen voi parantaa olemassa olevien prosessien tehokkuutta, koska paperityöt ja manuaaliset prosessit poistuvat… mikä mahdollistaa fraktionalisaation ja käytön vakuutena”.
Citi jatkaa, että ”kun tämä väliaikainen, skeuomorfinen ‘straddle’-tila on ylitetty”, RWA:n tokenisointi lohkoketjun avulla ”vapauttaa [meidät] vanhasta ja vie ihannetapauksessa kohti kuviteltua lopputilaa”. Mainittu lopputila kuvataan tarkemmin seuraavasti: ”digitaalisesti syntynyt rahoitusvarainfrastruktuuri, joka on käytettävissä maailmanlaajuisesti, toimii 24 tuntia vuorokaudessa, 7 päivää viikossa, 365 päivää vuodessa ja on optimoitu älykkäillä sopimuksilla ja DLT-pohjaisilla automaatiotoiminnoilla, jotka mahdollistavat käyttötapauksia, jotka eivät ole käytännöllisiä perinteisen infrastruktuurin kanssa”.
Päivä Bitcoin Spot ETF:ien hyväksymisen jälkeen, 12. tammikuuta 2024, BlackRock ilmoitti ostaneensa yhden maailman suurimmista infrastruktuurirahastojen hallinnoijista, Global Infrastructure Partnersin (GIP). Sopimus tehtiin 3 miljardin dollarin käteissummasta ja noin 12 miljoonasta BlackRockin osakkeesta koostuvalla paketilla, jonka kokonaisarvo oli noin 12,5 miljardia dollaria. Ilmoituksessa Fink ilmaisi uskovansa infrastruktuurialan digitalisoinnin ja tokenisoinnin modernisoinnin pitkäaikaisiin taloudellisiin vaikutuksiin:
“Infrastruktuuri on yksi kiinnostavimmista pitkän aikavälin sijoitusmahdollisuuksista, sillä useat rakenteelliset muutokset muokkaavat maailmantaloutta. Uskomme, että sekä fyysisen että digitaalisen infrastruktuurin laajentuminen kiihtyy edelleen, kun hallitukset asettavat etusijalle omavaraisuuden ja turvallisuuden lisäämällä kotimaista teollista kapasiteettia, energiaomavaraisuutta ja kriittisten alojen tuotannon siirtämistä kotimaahan tai lähialueille. Poliittiset päättäjät ovat vasta aloittamassa kerran sukupolvessa toteutettavien taloudellisten kannustimien käyttöönottoa uusille infrastruktuuriteknologioille ja -hankkeille.”
Samana päivänä CNBC:n Andrew Sorkinin kanssa käydyssä keskustelussa Fink arvioi selkeästi, että ”yksityisten markkinoiden tulevaisuus on infrastruktuurissa”, ja hänen yrityksensä kumppanuus GIP:n kanssa kaksinkertaisti BlackRockin 50 miljardin dollarin infrastruktuurin hallinnoitavat varat lisäämällä yli 100 miljardia dollaria asiakasvaroja ”infrastruktuuriosakkeisiin ja -velkoihin”. GIP:n merkittävimpiä sijoituksia ovat kansainväliset lentokentät, kuten Gatwick, Edinburgh ja Sydney, CyrusOne, ”Suez (vesi ja jäte), Pacific National ja Italo (rautatie), Peel Ports ja Port of Melbourne” sekä muutama johtava uusiutuvan energian alusta, kuten ”Clearway, Vena, Atlas ja Eolian”. BlackRock nimitti myös GIP:n puheenjohtajan ja toimitusjohtajan Adebayo Ogunlesin hallitukseensa kaupan loppuun saattamisen jälkeen. CNBC:llä Fink selitti tarkemmin syyt fuusioon kertomalla kaiken infrastruktuurin ja yksityisen markkinan tulevaisuudesta:
“Olen jo pitkään korostanut, että alijäämät ovat merkityksellisiä. Hallitusten tulevaisuus, jossa ne rahoittavat alijäämänsä omilla taseillaan, tulee olemaan yhä vaikeampi. Keskustelemme monien hallitusten kanssa julkisen ja yksityisen sektorin välisten liiketoimien lisäämisestä. Yhä useammat yritykset myyvät liiketoimintayksiköiden sijaan kokonaisia omaisuuseriä. Joskus 100 % ja joskus 50 % ja solmivat kumppanuuksia ja rakentavat infrastruktuuria. Me kaikki tiedämme, että sähköverkkoamme on kalibroitava uudelleen, kun digitalisoimme kaiken. Me kaikki tiedämme, että yhä useammat maat keskittyvät energiaomavaraisuuteen ja jotkut niistä keskittyvät hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen. Kaikkien näiden investointien arvo on biljoonia dollareita. Uskomme, että tulevaisuuden suuri makrotrendi on paljon voimakkaampi riippuvuus yksityisestä pääomasta – eläkevaroista – yhteisinvestointeihin yritysten ja hallitusten kanssa infrastruktuurin parissa.”
Ajatus siitä, että BlackRock jatkaa yksityisen sektorin infrastruktuuri-investointeja eläkerahastojen kautta, ei ole mikään uusi kehitys. Business Insiderin haastattelussa heinäkuussa 2021, heti Bidenin hallinnon hyväksyttyä 3,5 biljoonan dollarin infrastruktuurisopimuksen, BlackRock Real Assetsin tutkimus- ja tuotestrategian globaali johtaja Alan Synnott kommentoi: ”Valtion suorat infrastruktuuri-investoinnit ovat tärkeä osa olemassa olevan infrastruktuurin ylläpidon ja uuden infrastruktuurin kehittämisen rahoitusta. Lisäksi politiikka, välineet ja sääntely voivat auttaa luomaan mahdollisuuksia yksityisen sektorin osallistumiselle.” Synnott lisäsi myöhemmin: ”Eläkerahastojen infrastruktuuri-investointien kasvu Yhdysvalloissa tapahtuu joka tapauksessa.”
GIP:n Ogunlesi, joka oli aiemmin Finkin kanssa First Bostonin osakas, nimitettiin Goldman Sachsin hallituksen johtavaksi johtajaksi heinäkuussa 2014, mutta hän eroaa tehtävästään tämän kaupan toteutumisen yhteydessä. Ogunlesi oli myös Finkin ohella presidentti Trumpin strategisen ja poliittisen foorumin jäsen. Muita foorumin jäseniä olivat Jamie Dimon, SEC:n entinen komissaari Paul Atkins, Disneyn toimitusjohtaja Bob Iger, Boston Consulting Groupin toimitusjohtaja Rich Lesser, Wal-Martin toimitusjohtaja Doug McMillon, Boeingin toimitusjohtaja Jim McNerney, IBM:n toimitusjohtaja Ginni Rometty, Federal Reserve Systemin hallintoneuvoston entinen jäsen Kevin Warsh ja EY:n toimitusjohtaja Mark Weinberger.
Foorumin puheenjohtajana toimi Blackstonen toimitusjohtaja ja perustaja Stephen Schwarzman, joka vastineeksi 50 prosentin osuudesta liiketoiminnasta antoi alun perin Finkille ja BlackRockin perustajatiimille 5 miljoonan dollarin luottolimiitin, jolla yritys perustettiin vuonna 1988.
Universaali tilikirja
Fink korosti äskettäisissä lausunnoissaan tulevasta tokenisaatio-”vallankumouksesta” myös sitä, kuinka tämä dramaattinen muutos mahdollistuu, kun kaikki tokenisoidaan ja tokenisoidun talouden kanssa vuorovaikutuksessa olevilla tahoilla on yksilöllinen tunniste ja jokaista transaktiota seurataan ”yleisessä tilikirjassa”. Hän totesi erityisesti, että:
“Uskomme, että seuraava askel eteenpäin on kaikkien omaisuuserien tokenisointi, mikä tarkoittaa, että jokaisella osakkeella ja jokaisella joukkovelkakirjalla on oma CUSIP-tunnuksensa [eli järjestelmä, jota käytetään useimpien rahoitusinstrumenttien tunnistamiseen Pohjois-Amerikassa]. Se tulee olemaan yksi pääkirja. Jokaisella sijoittajalla, sinulla ja minulla, on oma numeronsa, oma tunnuksensa. Tokenisoinnin avulla voimme päästä eroon kaikista joukkovelkakirjoihin, osakkeisiin ja digitaalisiin tuotteisiin liittyvistä laittomista toimista. Saamme välittömän selvityksen. Ajattele kaikkia joukkovelkakirjojen ja osakkeiden selvityskustannuksia, mutta jos sinulla olisi tokenisointi, kaikki tapahtuisi välittömästi, koska se on vain yksi rivi. Uskomme, että tämä on teknologinen muutos rahoitusvaroille.”
Finkin lausunnot ovat ilmeinen viittaus YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin (SDG, joskus kutsutaan myös Agenda 2030), joita BlackRock on pitkään tukenut sekä julkisesti että painostamalla yrityksiä toteuttamaan SDG-politiikan tavoitteita ja seuraamalla niiden edistymistä tavoitteiden saavuttamisessa. Erityisesti SDG 16 sisältää määräyksiä yksityisen sektorin kehittämistä biometrisistä ja yhteentoimivista digitaalisista tunnisteista, jotka kaikki täyttävät YK:n tukeman ID2020-aloitteen (nykyisin osa Digital Impact Alliancea) asettamat tekniset standardit. Tämän tarkoituksena on luoda illuusio hajauttamisesta, kun todellisuudessa näiden eri tunnistusjärjestelmien on kaikkien vietävä digitaalisesta tunnistusjärjestelmästä kerätyt tiedot globaaliin, yhteentoimivaan tietokantaan. Tämä tietokanta on todennäköisesti Maailmanpankin ID4D.
Yhdistyneiden Kansakuntien SDG-asiakirjoissa digitaalinen henkilöllisyystodistus liitetään suoraan niin sanotun ”taloudellisen osallisuuden” toteuttamiseen. Muissa yhteyksissä YK:n virkamiehet ovat kuvanneet taloudellisen osallisuuden lisäämistä ”välttämättömäksi” SDG-tavoitteiden saavuttamiseksi. Kuten Unlimited Hangout aiemmin raportoi:
Yhdistyneiden kansakuntien SDG-tavoitteiden digitaalista rahoitusta käsittelevä työryhmä tutki, miten voitaisiin “katalysoida ja suositella tapoja hyödyntää digitaalista rahoitusta kestävän kehityksen tavoitteiden rahoituksen nopeuttamiseksi”. Se julkaisi ‘toimintaohjeen’, jonka tavoitteena oli hyödyntää “digitalisaatiota kansalaiskeskeisen, SDG-tavoitteiden mukaisen rahoitusjärjestelmän luomisessa”. Yhdistyneiden kansakuntien työryhmän “toimintasuunnitelmassa” suositeltiin “uuden sukupolven globaaleja digitaalisia rahoitusalustoja, joilla on merkittäviä rajat ylittäviä heijastusvaikutuksia”. Järjestelmän mukaan tämä edellyttäisi tietysti “osallistavan kansainvälisen hallinnon” vahvistamista. Rajat ylittävät heijastusvaikutukset eli “ulkoisvaikutukset” ovat toimia ja tapahtumia, jotka tapahtuvat yhdessä maassa ja joilla on tarkoituksellisia tai tahattomia seurauksia muissa maissa. […] Rajat ylittävien heijastusvaikutusten hallintaa voitaisiin parantaa sisällyttämällä “digitaaliset tunniste- ja datamarkkinat” “SDG-tavoitteiden mukaisen digitaalisen rahoituksen” järjestelmään.
Toisessa, aiheeseen liittyvässä YK:n asiakirjassa, jonka otsikko on “Peoples’ Money – Harnessing Digitilisation to Finance A Sustainable Future”, YK kuvaa, kuinka SDG-tavoitteiden ja niihin liittyvän infrastruktuurin pitkäaikainen rahoitus tulisi saada suoraan “kansalaisten rahoista”, eli tavallisten ihmisten pankkitileiltä, kun otetaan käyttöön “kansalaiskeskeinen, SDG-tavoitteiden mukainen digitaalinen rahoitus”. Asiakirjan mukaan tämän järjestelmän olennaisia edellytyksiä ovat “keskeinen digitaalinen yhteys- ja maksujärjestelmäinfrastruktuuri, digitaaliset henkilötunnukset ja datamarkkinat, jotka mahdollistavat rahoitusalan innovaatiot ja edullisten palvelujen tarjoamisen. [. . .] Yleisesti saatavilla olevat, luotettavat, turvalliset, yksityiset ja yksilölliset digitaaliset tunnukset ovat ratkaisevan tärkeitä, jotta ihmiset voivat käyttää digitaalista rahoitusta.” Muut SDG-tavoitteiden toteuttamiseen ja “SDG-tavoitteiden mukaisiin digitaalisiin rahoituspalveluihin” liittyvät asiakirjat, kuten Kansainvälisen järjestelypankin asiakirjat, vaativat, että kaikilla yrityksillä, suurimmista pienimpiin, on oltava “hajautetut tunnisteet”, eli DID-tunnukset. Muissa asiakirjoissa Kansainvälinen järjestelypankki ja YK ovat käsitelleet CBDC:itä ja digitaalisia tunnisteita, mukaan lukien DID:t, synonyymeinä ja välttämättöminä niin sanotun “rahoitusalan osallisuuden” tavoitteen saavuttamiseksi. Erilaisten mutta yhteentoimivien CBDC:iden ja niiden yksityisen sektorin vastineiden transaktioita on tarkoitus seurata yhdellä globaalilla tilikirjalla, joka muistuttaa digitaalista tunnistetta. Itse asiassa näyttää siltä, että kaikki on tarkoitus tallentaa samaan tilikirjaan.
Kuten ID2020:n perustajajäsen, Microsoftin silloinen ylin johtaja Peggy Johnson totesi vuonna 2018:
Tällä viikolla alkavissa keskusteluissa Maailman talousfoorumissa identiteetin yleisen saatavuuden luominen on Microsoftin asialistan kärjessä. [. . .] Viime kesänä Microsoft otti ensimmäisen askeleen yhteistyössä [. . .] blockchain-pohjaisen identiteettiprototyypin [. . .] parissa. Jatkoimme tätä työtä tukemalla ID2020 Alliancea, joka on globaali julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuus[.] [. . .] Microsoft, ID2020 Alliance -kumppanimme ja kehittäjät ympäri maailmaa tekevät yhteistyötä avoimen lähdekoodin, itsemääräämisoikeuden ja lohkoketjupohjaisen identiteettijärjestelmän parissa, joka mahdollistaa ihmisten, tuotteiden, sovellusten ja palveluiden yhteentoimivuuden lohkoketjujen, pilvipalvelujen tarjoajien ja organisaatioiden välillä. [. . .] Autamme myös luomaan standardeja, jotka varmistavat, että tämä työ on vaikuttavaa ja skaalautuvaa. Yhteinen tavoitteemme ID2020:n kanssa on aloittaa tämän ratkaisun pilotointi ensi vuonna, jotta se voidaan tuoda niiden käyttöön, jotka sitä eniten tarvitsevat, alkaen pakolaisista.
Nämä ohjelmat, jotka ovat peräisin ID2020-aloitteesta ja YK:n Maailman ruokaohjelmasta, yhdistävät henkilön silmän biometriset tiedot digitaaliseen tunnisteeseen, joka linkittyy suoraan kyseisen henkilön digitaaliseen lompakkoon, jonne avustusrahat maksetaan. Tämä tarkoittaa, että jos pakolainen haluaa syödä, hänen on osallistuttava käteisrahattomaan, biometriseen rahoitusjärjestelmään, jossa tallennetaan rahoitustapahtumat ja henkilöllisyyden keskeiset tiedot, kuten koulutustodistukset ja terveystiedot. Kun Maailmanpankki on valmis toimimaan tietokantana suurelle osalle tätä infrastruktuuria, kun se on kehitetty laajamittaisesti ID4D-aloitteen kautta, näyttää todennäköiseltä, että tuleva ”SDG-yhteensopiva digitaalinen rahoitus” ja digitaalinen tunnistusjärjestelmä sisällyttävät myös Maailmanpankin edellä mainitun ”ilmastolompakon” toiminnallisuuden, joka on kehitetty D4C-aloitteen kautta. Kuten aiemmin todettiin, tämä mahdollistaisi laajamittaisen osallistumisen tokenisoituihin hiilimarkkinoihin. Yksi Larry Finkin syistä vaatia Maailmanpankin ”uudistamista” oli nimenomaan auttaa ”rahoittamaan [energia]siirtymää kehittyvillä markkinoilla”, mikä oletettavasti tarkoittaa hiilimarkkinoiden helpottamista.
Aikaisempina vuosina Larry Fink puhui avoimesti ESG:stä ja painosti lukuisia yrityksiä, joissa BlackRock on merkittävä osakkeenomistaja, kehittämään hiilidioksidipäästöjen vähentämispolitiikkaa. Poliittisen ”populistisen” oikeiston vastustuksen vuoksi Fink kuitenkin luopui näennäiskollektiivisista puheistaan, joilla hän perusteli näitä politiikkoja, ja on sittemmin jopa lopettanut ESG-termin käytön kokonaan. Kun tämä muutos alkoi, Fink väitti, että hänen ESG-politiikkansa oli perustunut ”pitkän aikavälin tuottojen tavoitteluun”, ei politiikkaan tai ideologiaan. Hän kuvaili BlackRockin lähestymistapaa kestävään kehitykseen ”sidosryhmäkapitalismina”, joka on WEF:n Klaus Schwabin kannattama talousjärjestelmä, joka perustuu toisiinsa kytkeytyneeseen, globaaliin julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuuksien verkostoon. Samassa asiakirjassa Fink kutsui hiilidioksidipäästöjen vähentämistä, johon kuuluvat vapaaehtoiset hiilidioksidimarkkinat, ”elämämme suurimmaksi sijoitusmahdollisuudeksi”. Fink on sittemmin muuttanut retoriikkaansa näiden agendojen suhteen ja siirtynyt väittämästä, että ne ovat välttämättömiä planeetan tuhon välttämiseksi, väittämään, että ne ovat avain seuraavan sukupolven vaurauden avaamiseen.
Tokenisoitu dialektiikka
Viime viikolla Argentiinan ”anarkokapitalistinen” johtaja Javier Milei tapasi Larry Finkin keskustellakseen BlackRockin uusista potentiaalisista sijoitusmahdollisuuksista Argentiinassa, erityisesti infrastruktuurin alalla. Milei nousi valtaan kampanjoimalla Argentiinan nykyisiä valtaapitäviä vastaan sekä niitä vastaan, jotka ovat kuluttaneet kerran rikkaan maan varat ja ajaneet sen lähes taloudelliseen romahdukseen. Tämä tekee hänen päätöksen tavata Fink vieläkin oudommaksi, kun otetaan huomioon BlackRockin kriittinen rooli yhtenä ”korppikotkakapitalistisista” tahoista, jotka ovat pyrkineet saamaan Argentiinan resurssit ja varat omistukseensa sen jälkeen, kun IMF ja muut ”kehitykseen” keskittyvät rahoituslaitokset ovat ajaneet maan velkaorjuuteen. Fink ei ole ensimmäinen tällainen henkilö, jota Milei on lähestynyt vaalivoittonsa jälkeen, ja hän on täyttänyt hallituksensa edellisen Macri-hallinnon establishmentin henkilöillä, jopa asettamalla saman entisen J.P. Morganin johtajan ja keskuspankkiirin vastaamaan taloudesta, kaivosteollisuudesta, maataloudesta, teollisuudesta ja monesta muusta asiasta. Yksi Milein tärkeimmistä neuvonantajista, Dario Epstein, on ollut erityisen läheisissä väleissä Finkin ja BlackRockin kanssa ja auttanut BlackRockia hankkimaan merkittävän osuuden Argentiinan tosiasiallisesta energiamonopolista, Pampa Energíasta.
Pagina 12 -lehden mukaan Fink ilmaisi ”aikomuksensa ostaa yrityksiä Argentiinan valtiolta”, kun Milei jatkaa valtion omaisuuden, kuten energia- ja viestintäinfrastruktuurin, yksityistämistä. BlackRock on jo tehnyt läpimurron Argentiinassa ja ylläpitää asemiaan ”lähes kaikissa maan suurissa yrityksissä, sekä kansallisissa että kansainvälisissä”, mukaan lukien Tenaris, Banco Galicia, Macro, Telecom, Pampa Energía, McDonalds ja Mercado Libre – jälkimmäinen on Argentiinan rikkain miehen Marcos Galperínin omistuksessa.
Hetkeä ennen toukokuun 2020 maksukyvyttömyyttä, joka oli yhdeksäs Argentiinan historiassa, Bloomberg totesi BlackRockin olevan ”yksi Argentiinan suurimmista yksittäisistä velkojista”, jolla oli tuolloin hallussaan lähes 1,7 miljardin dollarin arvosta joukkovelkakirjoja. Maksukyvyttömyys tuli sen jälkeen, kun Argentiina jätti huhtikuun 2020 maksun suorittamatta ja BlackRockin johtama ryhmä hylkäsi aluksi maan velkojen uudelleenjärjestelysuunnitelman. BlackRock, Ashmore Group Plc., Fidelity Investments ja T Rowe Price Group Inc olivat hylänneet uudelleenjärjestelyn, ja Finkin yrityksen tiedottaja sanoi, että suunnitelmalla pyrittiin ”sijoittamaan suhteettoman suuri osa Argentiinan pitkän aikavälin sopeuttamistoimista kansainvälisten joukkovelkakirjojen haltijoiden harteille”. Tämä oli ainoa vastatarjous, joka esitettiin Etelä-Amerikan maalle.
Milein retoriikasta huolimatta Argentiinan presidentin ystävällinen suhtautuminen vakiintuneisiin ”markkinatakaajiin” näytti olevan yksi syy siihen, miksi hänet kutsuttiin puhumaan Maailman talousfoorumin vuosikokoukseen viime kuussa. Milei, vaikka hänet nähtiin moittivan WEF:n vakiintunutta järjestelmää, sai hyvän vastaanoton niiltä vaikutusvaltaisilta henkilöiltä, joita hän oletettavasti moitti. Milein puheen kuulleiden toimittajien mukaan WEF:n osallistujat – joiden joukossa oli ihmisiä, joita Milei kutsui kapitalistisen maailman ”sankareiksi”, jotka olivat vain joutuneet uusmarxistien ja heidän liittolaistensa harhaanjohtamiksi – nauttivat näennäisestä nuhteesta. Yksi toimittaja kirjoitti Milein puheesta: ”Davosin eliitti sai luennon siitä, että se oli eksynyt polulta, ja rakasti sitä.” Yksi WEF:n osallistujista, joka oli erityisen optimistinen Milein suhteen, oli J.P. Morganin kakkosmies Daniel Pinto, joka kertoi Financial Timesille, että Milei (jonka hallinnossa on useita JPM:n entisiä työntekijöitä johtavissa tehtävissä) ”käsitteli kaikkia talouden oikeita asioita”.
Milein puhe – sen sijaan, että se olisi ”tuhonnut Davosin”, kuten jotkut ovat väittäneet – näyttää pikemminkin kehottaneen foorumia korostamaan julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuusmallin yksityistä puolta, jota WEF on aina edistänyt. Voidaan väittää, että WEF oli nojautunut retoriikkaan, jonka tarkoituksena oli vedota julkista sektoria kannattaviin vasemmistolaisiin, huolimatta siitä, että julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuudet tunnetaan yhtenä tehokkaimmista malleista, joilla yritykset voivat vaikuttaa sääntely- ja muihin valtion virastoihin. Auttaako ”markkinaystävällinen” Milei tuomaan uuden, ”luotettavan” WEF-aikakauden, jossa ”woke”-retoriikka vaihdetaan ”libertaarisiin” puheenaiheisiin? Aika näyttää, mutta WEF:n hallintoneuvoston jäsen Larry Fink on jo tekemässä tätä käännettä.
On syytä kiinnittää huomiota WEF:n aloittamaan ja edistämään poliittisen retoriikan muutokseen, jota Milei edustaa. Eikö Klaus Schwab yhtäkkiä välitä enää digitaalisesta identiteetistä ja ohjelmoitavasta rahasta? Heräsikö Fink äskettäin ja päätti, että hiilidioksidipäästöoikeuksien pisteytys ja tyypilliset ESG-narratiivit eivät ole enää edistämisen arvoisia, huolimatta siitä, että ne antavat infrastruktuurin ylläpitäjille luontaisen vallan hallita massoja? Libertarismi, anarkismi ja kapitalismi ovat muuttuneet merkityksettömiksi, puolueellisiksi iskusanoiksi, joilla osittain tietoisia oikeistolaisia ohjataan edistämään yksityisen sektorin korruptoitunutta valtaamista julkisella sektorilla. ”Eläköön vapaat markkinat!”, he hurraavat, kun Milei nimittää entisen J.P. Morganin ja Deutsche Bankin johtajan keskuspankkinsa johtoon ja ottaa yhteyttä ulkopuolisiin rahoittajiin Argentiinan dollarisointia varten. ”Alas sosialismi!” he hurraavat, kun yksityisen sektorin yritykset levittävät valtiovarainministeriön ponzi-huijausta globaalissa etelässä stablecoineilla samalla kun ne tokenisoivat maansa ja luonnonvaransa.
Annat BlackRockin rakentaa Tokenisoitu Maapallo™ -panoptikonin amerikkalaisten eläkerahoilla dialektisen verukkeen alla, vain liberaalien ounaamiseksi, mikä liittää kenenkään tietämättä kaikki omistajuuden näkökohdat keskitettyihin tietokantoihin, aidattuihin identiteettipuutarhoihin sekä vähimmäisvarantoihin, jotka siirretään ja lasketaan liikkeeseen Wall Streetin pankkien yksityisillä lohkoketjuilla. Davosin seurapiiriläisten keskuudessa sotivat ryhmittymät riitelevät saaliista, mutta eivät koskaan suunnitelmaa vastaan. Agenda 2030:n toteuttaminen vaatii yhtä paljon yhteistyötä kuin kompromisseja tekeviä yrityksiä. Älä sekoita vapaiden markkinoiden kapitalismia ystäväpiirien suosimiseen tai kartellitoimintaan, joka on Finkin ja hänen Wall Streetin kaltaistensa edustama ”kapitalistinen” malli.
Uusi tokenisoitu talous on luotava vapaiden markkinoiden varjolla, mikä johtaa yksilöiden uuteen vaurauteen, eikä digitaaliseen orjuuteen, joka on täynnä väärin ymmärrettyjä käyttäjäsopimuksia, biometrisiä tunnistetietoja ja vääriä kollektivistisia puheenaiheita. Ota selfie ja lähetä sosiaaliturvatunnuksesi sekä syntymäaikasi, jotta voit mennä takapihallasi sijaitsevaan, nyt tokenisoituun vanhaan metsään. Uudet ”taloudellisen vapauden” kasvot ovat sinun kasvosi, yhdessä valikoitujen tunnistetietojen kanssa, jotka lähetetään yksityisomistuksessa olevaan tietokantaan: yksi kirjanpito hallitsee kaikkia. Olemassaolosi on pelkistetty JSON-merkkijonoksi, ja maalliset omaisuutesi on säännelty ja rajattu CUSIP-tunnuksella – mutta ainakin sait muutaman puolikkaan osakkeen BlackRockin uusimmasta Moss-On-A-Rock ETF:stä. Occupy-liikkeen jälkeisen liberaalin taloudellisen vastareaktion ”yleisen edun” narratiivi on menettänyt hyödyllisyytensä ja korvautuu reaaliajassa tokenisoidulla, yksityispääoman ”libertarianismilla”. Tämä on yritysten valtaamista molekyylitasolla: kirjanpitomerkintä uusien ja parannettujen fraktionaalisten atomien protoneille – Larry Finkin ja hänen Tokenized, Inc. -yhtiönsä ansiosta.
Lähde: https://unlimitedhangout.com/2024/02/investigative-reports/tokenized-inc-blackrocks-plan-to-own-the-fractionalized-world/